Les avocats de Crefovi ont de l’expérience dans le conseil aux clients en matière de rachats non sollicités, de planification, de défense et de mise en œuvre de rachats.
Accompagner nos clients qui sont confrontés aux défis de la défense & planification de prises de contrôle
Dans une situation où un investisseur potentiel planifie une prise de contrôle hostile en annonçant une offre publique non-sollicitée pour les actions d’une société cotée en bourse, une stratégie de défense & planification de prises de contrôle appropriée est un facteur clé influençant le futur de l’entreprise concernée.
La haute volatilité des cours d’action, des actionnariats éparpillés, des cours d’action chroniquement bas et une différence significative entre la valeur fondamentale et la capitalisation boursière – voici les facteurs qui peuvent attirer des investisseurs potentiels. Souvent, ils ne veulent pas négocier des transactions directement avec les actionnaires, mais décident d’agir par surprise à la place.
Sur la planification des OPAs et la défense & planification de prises de contrôle, le cabinet d’avocats Crefovi assistent ses clients:
- à évaluer la vulnérabilité aux OPAs non-sollicitées;
- à comprendre les défenses procédurales et structurelles de la société-cible, ainsi que ses stratégies de défense possibles;
- à mettre à jour les dispositions des statuts et des règlements, en tenant compte de la stratégie de défense;
- à conseiller les directeurs sur leurs droits et obligations dans le contexte des OPAs non-sollicitées;
- à fournir des analyses des restrictions juridiques sur les OPAs hostiles;
- à mettre en exécution les plans des droits d’actionnaires (‟poison pills”) ou à les mettre de côté (‟on the shelf”), et
- à analyser les structures des capitaux de la société-cible, y compris les multiples difficultés souvent posées par le désir, ou l’attraction représentée par un refinancement partiel ou total de la dette publique ou privée de la cible.
Les OPAs non-sollicitées
Crefovi a une équipe d’avocats ‟Fusions & acquisitions” qui ont aussi de l’expérience dans la contribution à la défense contre les offres non-sollicitées, qu’elles soient faites sous forme de menaces ou qu’elles soient effectivement lancées, y compris:
- répondre aux offres proposées de manière privée ou publiques, du type ouvertures ‟bear hug”;
- défendre contre les OPAs hostiles et les contestations de pouvoir y afférentes;
- mettre en oeuvre les mécanismes de défense procédurale ou structurelle;
- guider le conseil d’administration à travers ses obligations fiduciaires, en cas d’OPAs hostiles, y compris l’option de ‟juste dire non”;
- la conformité avec les régimes nationaux et les autres régimes d’OPAs applicables à ce type d’offres, et
- assister dans des transactions alternatives avec des chevaliers blancs (‟white knights”).
En outre, les équipes ‟Contentieux des Fusions & acquisitions” de Crefovi conseillent activement et défendent les dirigeants, et mettent en oeuvre des stratégies contentieuses défensives, lorsque des offres d’OPAs hostiles sont lancées ou planifiées.
Un réseau global
Les clients apprécient les avocats de Crefovi pour leur réactivité et leur aptitude à comprendre les aspects techniques, commerciaux et juridiques de chaque affaire concernant la défense & planification de prises de contrôle, et reviennent, dossier après dossier, pour être conseillés par eux.
Alors que nous sommes basés à Paris et Londres, nous travaillons couramment entre les pays. La grande majorité de nos mandats sont multi-juridictionnels. Nous avons l’habitude de travailler dans des équipes multinationales, et de faire confiance à notre réseau d’avocats spécialistes pour du soutien dans les autres juridictions.
L’équipe a, par conséquent, établi un vaste réseau international de contacts dans le monde des fusions & acquisitions, et une association rapprochée avec d’autres avocats spécialistes, dans le monde entier. Notre histoire de succès dans des affaires à haut profil, politiquement sensibles, reflète une capacité à agir rapidement et dans la plus grande discrétion.
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